Supply chain finance : SAP confirme ses intentions avec le rachat de la fintech Taulia
La supply chain finance est la continuité logique des offres comptables et de procurement de SAP. L’éditeur espère que le rachat du spécialiste Taulia, épaulé par JP Morgan, lui permettra de s’imposer sur ce marché émergent et prometteur de l’intermédiation financière interentreprises.
SAP va racheter l’éditeur Taulia, une fintech américaine spécialiste de la « supply chain finance ». Le montant de la transaction n’a pas été communiqué, mais la prise de participation majoritaire dans le capital de Taulia ne devrait pas excéder le milliard de dollars, confie Christian Klein, PDG de SAP.
Créer des écosystèmes financiers
La « supply chain finance » consiste à créer un écosystème financier entre des fournisseurs et des clients pour assurer la pérennité de tous les acteurs de la chaîne.
L’idée sous-jacente est que perdre un fournisseur important peut être très préjudiciable pour l’activité de l’entreprise cliente. D’où l’intérêt d’essayer de pérenniser le plus possible la relation à long terme, et donc de se considérer comme un élément dépendant d’autres éléments d’un écosystème.
Un des principaux leviers comptables de ces stratégies « gagnant-gagnant » est l’avance de paiement pour sécuriser la trésorerie des fournisseurs. « Les liquidités et le cash sont l’oxygène dont les entreprises ont besoin pendant les cycles économiques difficiles et pour leurs périodes de croissance », synthétise Cédric Bru, le CEO de Taulia d’origine française.
Les outils de « supply chain finance » vont donc jouer sur les échéances des factures, l’étalement des paiements, sur les discounts et plus largement sur la gestion des comptes et des crédits fournisseurs.
Intermédiation financière pour les acteurs d’une supply chain
« Le cash est l’oxygène dont les entreprises ont besoin pendant les cycles économiques difficiles et leurs périodes de croissance. »
Cédric BruCEO, Taulia
Dans cet écosystème, une fintech comme Taulia va également – voire surtout – jouer le rôle d’intermédiaire financier. Le client n’a en effet le plus souvent pas les moyens de faire du financement interentreprises avec sa propre trésorerie.
Taulia a aujourd’hui des accords avec JP Morgan et Unicredit pour assurer ces prêts à court terme.
« Taulia renforce notre portefeuille et apporte une valeur ajoutée sur un point essentiel pour chaque entreprise : la flexibilité et la stabilité financières. Elle contribue de cette manière à rendre les chaînes d’approvisionnement plus résilientes », résume Luka Mucic, directeur financier de SAP.
Taulia était déjà un partenaire privilégié de SAP, et inversement. La base installée de ses clients est à 80 % cliente d’un ERP SAP. Le communiqué officiel cite Airbus, Nissan ou AstraZeneca en exemples.
Avec ce rachat, SAP annonce des intégrations (encore) plus poussées entre la solution de supply chain finance et ses propres outils pour les DAF, ainsi qu’avec son « Business Network » – dont la pierre angulaire est Ariba. L’éditeur allemand s’engage également à ce que Taulia continue à être disponible en solution indépendante de ses suites.
La « supply chain finance », une continuité logique des achats et du procurement
« Lorsqu’ils sont fournisseurs, les clients SAP pourront améliorer leurs liquidités grâce à des options de paiement anticipé […]. Lorsqu’ils sont acheteurs, ils pourront exploiter pleinement les délais de paiement pour renforcer leurs relations avec leurs fournisseurs. Quant aux apporteurs de fonds, comme les banques, ils pourront saisir des opportunités d’investissement intéressantes dans le financement à court terme de grandes entreprises solvables », résume SAP.
De nouvelles institutions financières pourraient d’ailleurs rejoindre rapidement l’attelage Taulia, SAP et JP Morgan (également actionnaire minoritaire).
SAP avait déjà fait un premier pas dans la « supply chain finance » avec Ariba, sa solution de sourcing, d’achats et d’approvisionnements. Le financement des transactions est en effet une continuation naturelle de la mise en relation commerciale des sociétés (Ariba Network).
Avec Taulia, SAP considère qu’il pourra accélérer dans ce domaine et lever les limites de ses offres actuelles sans passer par de longues phases de développement de produit.
